📌 O QUE ACONTECEU

A Palantir Technologies (NYSE: PLTR) relatou lucros do Q3 de 2025 que excederam as expectativas de Wall Street, com lucro ajustado por ação de $0,07 em comparação com a estimativa de consenso de $0,06. A receita cresceu 17% ano a ano, atingindo $558 milhões, também superando as expectativas. O crescimento de clientes comerciais foi um destaque, aumentando 37% em relação ao ano anterior e contribuindo para um aumento de 23% na receita comercial dos EUA.

Apesar de um modesto aumento de 12% na receita governamental, o total de clientes da Palantir cresceu 34% ano a ano, atingindo 453, com o lucro líquido chegando a $72 milhões (lucro líquido GAAP). O fluxo de caixa livre permaneceu robusto em $135 milhões, e a margem operacional ajustada ficou em 29%.

💡 POR QUE É IMPORTANTE

A mudança da Palantir em direção a clientes comerciais parece estar gerando resultados, com o impulso comercial nos EUA atenuando as preocupações dos investidores sobre a desaceleração dos contratos governamentais. Importante, a empresa elevou sua faixa de orientação de receita para o ano completo para $2,216–$2,22 bilhões, acima dos $2,21 bilhões anteriormente.

Essencial para essa força está a demanda pela plataforma de inteligência artificial da Palantir (AIP), que a administração referiu como um diferencial chave. Essa demanda impulsionada pela IA proporciona uma narrativa de crescimento convincente em meio à volatilidade do mercado mais ampla em torno de nomes de software e tecnologia de defesa.

📈 PERSPECTIVA DE INVESTIMENTO

O crescimento comercial acelerado da Palantir e a lucratividade sustentada sugerem um modelo de negócios em maturação com aumento da estabilidade das margens. A empresa registrou seu quinto trimestre consecutivo de lucratividade GAAP — um marco importante enquanto busca um apelo mais amplo entre investidores institucionais.

Com as ações subindo mais de 140% no ano, os traders debaterão se a avaliação ultrapassou os fundamentos. No entanto, a forte geração de caixa, a profunda penetração comercial e a crescente adoção de IA apontam para um potencial de crescimento de múltiplos trimestres.

No entanto, o crescimento governamental contido e as questões em torno da monetização da IA a longo prazo justificam um otimismo medido. Os investidores devem observar de perto a execução do Q4 e a tração comercial internacional para validação contínua.

🎯 CONCLUSÃO

A Palantir entregou uma surpresa positiva no Q3, impulsionada por um crescimento comercial explosivo nos EUA e uma firme demanda pela plataforma de IA. Com margens melhoradas, receita crescente e um forte fluxo de caixa livre, o negócio parece estruturalmente mais sólido. Embora a avaliação esteja elevada, a oportunidade impulsionada pela IA no longo prazo justifica o interesse contínuo dos investidores.