📌 क्या हुआ

पैलेंटिर टेक्नोलॉजीज (NYSE: PLTR) ने Q3 2025 की कमाई रिपोर्ट की, जो वॉल स्ट्रीट की अपेक्षाओं से अधिक थी, जिसमें समायोजित प्रति शेयर आय $0.07 थी, जो आम सहमति के अनुमान $0.06 से ऊपर थी। राजस्व वर्ष-दर-वर्ष 17% बढ़कर $558 मिलियन हो गया, जो अपेक्षाओं को भी पार कर गया। वाणिज्यिक ग्राहक वृद्धि एक प्रमुख बात थी, जो वर्ष-दर-वर्ष 37% बढ़ी और अमेरिका में वाणिज्यिक राजस्व में 23% वृद्धि में योगदान दिया।

सरकारी राजस्व में 12% की मामूली वृद्धि के बावजूद, पैलेंटिर की कुल ग्राहक संख्या वर्ष-दर-वर्ष 34% बढ़कर 453 हो गई, जिसमें शुद्ध आय $72 मिलियन (GAAP शुद्ध आय) तक पहुंच गई। मुक्त नकद प्रवाह $135 मिलियन पर मजबूत बना रहा, और समायोजित परिचालन मार्जिन 29% पर खड़ा था।

💡 यह क्यों महत्वपूर्ण है

पैलेंटिर का वाणिज्यिक ग्राहकों की ओर परिवर्तन परिणाम लाता हुआ प्रतीत होता है, अमेरिका में वाणिज्यिक गति निवेशकों की सरकारी अनुबंधों की मंदी की चिंताओं को कमजोर कर रही है। महत्वपूर्ण बात यह है कि कंपनी ने अपनी पूरी वर्ष के राजस्व मार्गदर्शन श्रेणी को $2.216–$2.22 बिलियन तक बढ़ा दिया, जो पहले $2.21 बिलियन था।

इस ताकत की कुंजी पैलेंटिर के कृत्रिम बुद्धिमत्ता मंच (AIP) की मांग है, जिसे प्रबंधन ने एक प्रमुख भेदक के रूप में संदर्भित किया। यह AI-संचालित मांग सॉफ़्टवेयर और रक्षा प्रौद्योगिकी नामों के आसपास के व्यापक बाजार उतार-चढ़ाव के बीच एक मजबूर वृद्धि की कहानी प्रदान करती है।

📈 निवेश की दृष्टिकोण

पैलेंटिर की बढ़ती वाणिज्यिक वृद्धि और निरंतर लाभप्रदता एक परिपक्व व्यावसायिक मॉडल का सुझाव देती है जिसमें बढ़ती मार्जिन स्थिरता है। कंपनी ने GAAP लाभप्रदता के अपने पांचवें लगातार तिमाही को पोस्ट किया है—यह एक महत्वपूर्ण मील का पत्थर है क्योंकि यह व्यापक संस्थागत निवेशक अपील को खोजती है।

शेयरों में वर्ष के पहले 140% से अधिक की वृद्धि के साथ, व्यापारी विवाद करेंगे कि क्या मूल्यांकन बुनियादी बातों से आगे बढ़ गई है। हालांकि, मजबूत नकद निर्माण, गहरे वाणिज्यिक पैठ, और बढ़ती AI अपनाने से कई तिमाहियों के लिए वृद्धि की संभावनाएं स्पष्ट होती हैं।

फिर भी, subdued सरकारी वृद्धि और दीर्घकालिक AI monetisation के बारे में सवालों को मापी गई आशावाद की आवश्यकता है। निवेशकों को Q4 निष्पादन और अंतर्राष्ट्रीय वाणिज्यिक प्रगति पर ध्यान देना चाहिए ताकि निरंतर मान्यता प्राप्त हो सके।

🎯 मुख्य बिंदु

पैलेंटिर ने Q3 में एक ऊपर की ओर आश्चर्यजनक परिणाम दिखाया, जो अमेरिका में भारी वाणिज्यिक वृद्धि और मजबूत AI मंच की मांग से प्रेरित था। बढ़ती मार्केट, बढ़ता राजस्व और मजबूत FCF के साथ, व्यवसाय संरचनात्मक रूप से अधिक मजबूत लगता है। जबकि मूल्यांकन ऊंचा है, दीर्घकालिक AI-संचालित अवसर निरंतर निवेशक रुचि को उचित ठहराता है।